Инвестиции в новые проекты

На данном этапе развития бизнеса в Интернете и в обычной нашей жизни появляются новые проекты, к которым проявляют интерес инвесторы. Инвестиции в новые проекты предполагают тщательное изучение и анализ, а также расчет получения предполагаемой прибыли от инвестиций в новый проект. Давайте поэтапно в этой статье рассмотрим, чем должен руководствоваться инвестор, прежде, чем решить инвестировать в новые проекты.

Цели оценки нового инвестиционного проекта.

Главной задачей оценки инвестиционного проекта является доказательство его предпринимательской состоятельности. Последняя, подразумевает исполнение двух требований:

• полная выплата инвестированных средств;
• получение прибыли, величина которой обосновывает отказ, от какого угодно метода эксплуатации ресурсов и возмещает риски, которые появляются в результате ненадежности коенчного результата.

Необходимо разграничивать два компонента коммерческой состоятельности проекта, нужные и достаточные условия:

• экономическая результативность инвестиций;
• финансовая обеспеченность проекта.

Оценка результативности вложения средств адресована на установление вероятной возможности исследуемого (изучаемого) проекта обеспечить необходимый уровень доходности.

При осуществлении инвестиционного анализа, цель оценки эффективности инвестиций является основной, которая определяет судьбу проекта.

Финансовая оценка адресована на выбор плана финансирования проекта и таким образом определяет возможности по использованию имеющегося у проекта потенциала.

При осуществлении оценки необходимо следовать методу экономического подхода и исследовать только те прибыли и расходы, которые можно измерить в денежном эквиваленте.

Этапы оценки нового инвестиционного проекта.

Прежде, чем совершать инвестиции в новые проекты, необходимо пройти все этапы их оценки. Период создания инвестиционного проекта может быть продемонстрирован в виде последовательности трех этапов:

• формулировка концепции проекта;
• оценивание инвестиционной заманчивости проекта;
• выбор плана финансирования проекта.

На каждом этапе решаются свои проблемы. Каждая стадия являет собой промежуточный финиш: итоги, полученные на нем должны быть доказательством рациональности реализации проекта, и являют собой пропуск на последующий этап разработки.

На первом этапе производится оценка реальности осуществления проекта с позиции производственных, юридических и маркетинговых аспектов. Начальной информацией для этого являются сведения о макроэкономической среде проекта, ожидаемом рынке сбыта, налоговых условиях, технологиях. Конечным итогом первой фазы является структурированное описание концепции проекта и временная схема его реализации.

Второй этап часто является решающим. Здесь совершается определение эффективности капиталовложений и оценка вероятной стоимости привлекаемого капитала. Начальная информация для второго этапа — это схема капиталовложений, объемы продаж, затраты, потребность в средствах. Итоги этого этапа обычно оформляются в виде таблицы или коэффициента эффективности инвестирования.

Третий этап связан с избранием наиболее приемлемой схемы инвестирования нового проекта и оценкой результативности инвестиций с точки зрения держателя проекта. Для этого используются данные о процентных ставках и схемах выплаты кредитов, а также степени дивидендных выплат. Итогами финансовой оценки должны быть:

• финансовый план;
• формы прогноза финансовой отчетности;
• процент финансовой состоятельности.

Инвестиции в новые проекты.

Основным свойством капитала является получение прибыли владельцем. Дает такую возможность инвестирование. Суть инвестирования с позиции владельца капитала состоит в добровольном отказе от прибыли на сегодняшний день, что бы заработать завтра. Предоставление инвестиций является аналогией банковской ссуды.

Чтобы принять решение про вложение капитала нужно иметь информацию, которая подтверждает следующие предположения:

1. вложенное должно возвратиться;
2. полученная прибыль компенсирует отказ от использования средств, во время вложения.

Значит, чтобы принять решение про инвестирование необходимо предположить дальнейшее развитие событий, насколько они будут вас устраивать.

Инвестиционный проект — это план вложений, с целью получения прибыли. Развитие такого проекта происходит в три этапа.

1. Этап первый. Проект находится в процессе разработки, подготавливается техническое обоснование, делаются маркетинговые исследования, выбираются поставщики, заключаются договоренности с будущими инвесторами. Проект оформляется юридически, эмиссируются акции. К концу первого этапа должен быть обширный бизнес–план. Все эти действия возможны при затратах времени и денег.
2. Этап второй. Характеризуется началом действий. Эта требует больших затрат, которые, при неблагополучном исходе дела, вернуть не получится. Но, доходов, от данного вложения еще нет. Проект не развивается, используя свою доходность. На этой стадии формируются активы нового проекта. Высоки сопутствующие затраты. Например, на обуч6ение менеджеров или администраторов, рекламу и всякое другое.
3. Этап третий. Начинается он при запуске нового интернет-проекта, например, хайпа или же в обычной жизни вводе в действие закупленного оборудования. Эту стадию еще называют эксплутационным этапом, выпускается продукция, оказываются услуги, дело приносит доход.

Таким образом, создание проекта включает:

• формирование идеи инвестирования;
• исследование возможностей инвестирования;
• обоснование инвестиций;
• подготовка документов для договора, если таковой предусмотрен;
• подготовка документации по проекту, если такова предусмотрена;
• создание проекта;
• использование проекта;
• анализ показателей роста.

Формирование идеи инвестирования предусматривает:

• обоснование замысла;
• анализ проекта вложения;
• проверка требований безопасности.

Что бы предварительно исследовать возможности инвестирования нужно:

• выяснить будет ли пользоваться проект спросом;
• оценить стоимость проекта;
• оценить объем инвестирования;
• оценить коммерческую эффективность проекта;
• сделать предварительную оценку по техническому и финансовому обоснованию;
• утвердить результат инвестиционных возможностей;
• подготовить интересные предложения для возможных инвесторов.

Теперь рассмотрим критерии, по которым оцениваются инвестиции. По сути, такая оценка проекта осуществляется при представлении информации будущему инвестору, что бы он принял решение про инвестирование в новый проект.

Очень важное финансово — экономическое заключение. Есть два основных показателя оценки проектов инвестиций. Первый — это финансовая оценка качества инвестиций. А второй — экономическая оценка. Они дополняют один другой.

Финансовая оценка — это анализ ликвидности, платежеспособности проекта при реализации. Для экономической оценки главным является возможность проекта держать покупательскую ценность средств, которые в нее вложили, а также обеспечивать хорошие темпы ее роста. В ходе экономической оценки используют статистические и динамические методы.

При работе со статистическими методами получают, обычно, значения простой нормы дохода и срок, когда окупятся инвестиции.

При роботе методом дисконтирования, есть возможность получить показатели текущей стоимости, а также нормы внутренней прибыли.

Достоверность результатов оценки проекта будет зависеть от достоверности изначальных данных и выбора методов, которыми пользуются при анализе. При интерпретации результатов, на первом месте, опыт и квалификация огранизаторов.

Оценка инвестиций включает:

• финансовая оценка в отечественной и иностранной валюте;
• разработка сбалансированных программ финансирования;
• анализ рисков по реализации проекта;
• оценка жизнеспособности проекта;
• разработка разных сторон бизнес–планов;
• привлечение средств.

Методы оценки проектов инвестирования основанные на дисконтировании:

• определение чистой текущей стоимости проекта;
• предварительный расчет показателя прибыльности;
• расчет нормы рентабельности;
• расчет срока окупаемости.

Методы, которые не включают дисконтирование.

Конечно, первый вид методов более надежный, чем традиционные. Они служат отражателями законов рынка, что позволяет высчитать упущенную выгоду при выборе способа эксплуатации ресурсов. Но, в чистом виде, эти критерии использовать нельзя, поскольку любой рынок не совершенен.

Чтобы продиагностировать инвестиции в ситуации неопределенности, недостачи информации, кризиса и т. д., нужно модифицировать критерии. Основная проблема методов дисконтирования — это определение ставки дисконтирования. Самыми распространенными ставками при дисконтировании считают: средневзвешенную цену капитала, ставку по надежным вложениям, процент по займу и др.

Определение эффективности инвестиций.

Эффективность — это степень наилучшего результата при минимальных затратах. Эффективность инвестирования рассматривают, как показатель, отражающий соответствие проекта интересам участников. Насколько эффективно участие в проекте высчитывают по отношению собственного капитала, который вложен в проект, и того, который получен в ходе реализации, что остается в распоряжении после компенсации издержек и расчетов с кредиторами и прочие. Объем средств участника, которые вложены в проект, рассчитывают как разницу между деньгами, которые, на данный этап нужно вложить, и те, что взяты, на данный момент, в займы.

Эффективность проекта оценивается количественными и качественными показателями.

Очень важен показатель эффекта. Эффектом называют категорию, которая характеризует превышение результатов реализации над затратами, которые пошли на нее, за конкретный период времени.

Оцениваемые виды эффективности:

• проект в полном объеме;
• участие в проекте.

Проект в полном объеме оценивают для того, чтобы знать его потенциальную привлекательность для будущих возможных участников, разработки новых источников финансирования. Показатели такой эффективности определяются техническими, организационными, технологическими решениями проекта. А также, схемой финансирования. Выделяют такие принципы анализа эффективности проекта инвестирования (не усчитывая финансовых, технических, отраслевых, технологических, региональных особенностей):

• исследование проекта от расчетного периода до его прекращения;
• моделирование поступления  денег и других ресурсов;
• приведение доходов и затрат, ориентируясь на норму доходности данного вида капитала;
• использование разных видов цен.

Определение эффективности инвестиционных проектов и отбор наилучших производится с включением ранние отмеченных плюс:

• потребность финансирования;
• чистую прибыль;
• чистую дисконтированную прибыль;
• индекс прибыльности инвестиций, индекс прибыльности дисконтированных вложений;
• внутренняя норма прибыльности;
• срок, когда инвестиции окупятся.

Управленческий анализ организаторы проекта выбирают на свое усмотрение. Берут наиболее приемлемую ставку эффективности, высчитывая интересы будущего детища для определенных условий.

Чаще всего, самый эффективный проект по таким показателям, как внутренняя прибыльность, индекс прибыльности инвестиций, срок, когда они окупятся, не выбирают. Предпочтение отдают не тому, который дает самый высокий чистый дисконтированный доход. Поэтому показатели раскрывают не столько для того, чтобы выбрать самый эффективный проект, а для того, чтобы иметь возможность его проанализировать. Если, в ходе анализа выясняется, что некоторые показатели не подходят для данного типа проекта, выходят за границы допустимости, необходимо найти причины таких отклонений, скорректировать начальную информацию, конкретизировать выбор наилучшего варианта.

Все расчеты выполняются в соответствующих или возможных ценах. Рекомендуют выполнять, как первые, так и вторые виды расчетов. А при расчете схемы инвестирования и определении эффективности участия рекомендуют пользоваться лишь прогнозными ценами.

Анализируйте, инвестируйте и приумножайте.